سرمایہ کاری کے منصوبوں کا تخمینہ. سرمایہ کاری کے منصوبے کے خطرے کی تشخیص. سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کے لئے معیار

کامیاب کاروبار کی ترقی اکثر کاروباری شخص سرمایہ کاری کو راغب کرنے کی صلاحیت کی ضرورت ہے. یہ کرو، وہ کر سکتے ہیں، آلات کی ایک قسم کو استعمال کرتے ہوئے. لیکن بہت سے معاملات میں، ایک خاص طور پر کاروبار میں سرمایہ کاری یا نہ کرنے کا زائد سرمایہ کار کے فیصلے کو ایک آزاد تجزیہ کی بنیاد پر کیا جائے گا، کسی خاص منصوبے کے امکانات کا تعین. کیا معیار ملوث کیا جا سکتا ہے؟

سادگی اور پیچیدگی

کا تخمینہ سرمایہ کاری کے منصوبوں، بہت سے ماہرین کا خیال ہے کے طور پر، ایک طرف، multifactor تحقیق کے کاروبار کے خیالات کے ساتھ منسلک. .. مارکیٹ کے حالات، سیاسی صورتحال، وغیرہ کی سرمایہ کاری کے منصوبے کی توجہ کاروباری شخص کی شخصیت اور مالی منصوبہ بندی کی پختگی کی سطح کے نقطہ نظر سے تجزیہ کیا جا سکتا ہے - ایک ہی وقت میں، اکاؤنٹ میں بیرونی عوامل تصور کی نہ صرف خواص، بلکہ لیا جاسکتا ہے. چاہے منصوبہ منافع بخش ہے، کہ کس طرح، اور جب آپ کی آمدنی کی توقع کرنا: دوسری طرف، متعلقہ علوم کا جوہر عام طور پر آسان سوالات کے ایک سیٹ کا جواب دینے تک محدود ہیں؟

واضح طور پر جس عوامل کاروبار پہل کے مستقبل منافع پر سب سے زیادہ واضح طور پر کا تجزیہ اثر انداز کی وضاحت کرنے کی اجازت دے گا کہ یونیورسل ڈھونڈ سکی، یہاں تک کہ پیشہ ور سرمایہ کاروں کے درمیان ابھی تک ایجاد نہیں ہوا ہے. تاہم، اوزار مخصوص حل کی ایک وسیع رینج میں گتاتمک تشخیص اور سرمایہ کاری کے منصوبوں کے تجزیے کئے جا سکتے ہیں جس کے ساتھ، اس کے لئے دستیاب ہے. کسوٹی ہے جس کے ذریعے جدید سرمایہ کاروں کے کاروبار کے خیالات کے امکانات کا اندازہ کیا ہیں؟

اہم معیار

سب سے پہلے، یہ سرمایہ کاری کی اقتصادی کارکردگی کو ظاہر کرتے ہیں کہ اعداد و شمار. "فارمولا"، اس معیار پر مخصوص اعداد و شمار کا تعین کرنے میں قابل عمل، وہاں دو بنیادی "متغیر" ہیں - اصل سرمایہ کاری، اور سالانہ منافع (کبھی کبھی منافع میں، یعنی، ایک فی صد کا اظہار). کچھ صورتوں میں، "فارمولا" میں سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کے لئے معیار جیسے payback کی مدت پہلوؤں کی طرف سے سراہا رہے ہیں. یہ مثال کے طور پر، کاروبار کے پہلے سال، سرمایہ کار اس منصوبے میں کم از کم "صفر" کے لئے آیا ہے کہ کتنے مہینوں جاننا چاہتے ہو سکتا ہے، تو اس سے کہنا ہے. عام طور پر ہم نے سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کا طریقہ کار وقت عنصر سے منسلک ہے کہ کہہ سکتے ہیں. کسوٹی ایک خاص مدت کے ساتھ لازم و ملزوم، قول کی ایک اقتصادی نقطہ نظر سے سب سے اہم میں سے ایک سیٹ کا تجزیہ کیا.

ہم سمجھتے ہیں کی تشخیص کے لئے معیار ہے جو وقت کے سلسلے میں ہیں سرمایہ کاری کے منصوبوں،، مزید تفصیل سے، یہ ممکن مندرجہ ذیل فہرست میں امتیاز کرنے کے لئے ہے:

• نیٹ موجودہ قیمت؛
• اور ترمیم شدہ ریٹرن کی اندرونی شرح؛
• اوسط شرح، اور منافع کی فہرست.

ان کے معیار کے فوائد کیا ہیں؟ تقریبا تمام صورتوں میں، سرمایہ کار sranivat کئی ممکنہ منصوبوں کی اجازت دے سکتا ہے جس کی ایک سویوستیت ڈیجیٹل اشارے موصول.

زیادہ سے زیادہ کاروباری ماڈل

"فارمولا" کہ ہم نے اوپر دیا ہے، یا کرنے کے لئے، سرمایہ کار، تجزیہ کوشش کریں گے سب سے پہلے، مجوزہ کاروباری ماڈل ادیمی اسی کے سلسلے میں "متغیر" کا حساب لگائیں. یہ سرمایہ کار اور دیگر اسٹیک ہولڈرز کے مطابق ہے کہ وقت کی مدت میں آمدنی کی مطلوبہ بہاؤ فراہم کرنے کے قابل ہیں کہ حل کی موجودگی کے لئے اس کا مطالعہ کرنا ہے. کلیدی کارکردگی اشاریہ کا حساب لگانے کے خصوصی طریقوں کے استعمال کی بنیاد پر کاروبار کے ماڈل کی خصوصیات، کی بنیاد پر سرمایہ کاری کے منصوبوں، کا جائزہ لینے کے اصول. ہمیں ان سے جائزہ لیتے ہیں.

اشارے کے حساب

عملی طور پر، اشارے کے حساب، ایک اصول کے طور پر، باہر چھوٹ کے طریقوں کو استعمال کرتے ہوئے کیا جاتا ہے. یہی وجہ ہے کہ دارالحکومت کے بارت اوسط کا سائز لیا جاتا ہے، یا، اس کاروبار کے ماڈل، جیسے منصوبوں پر اوسط مارکیٹ پیداوار کے نقطہ نظر سے زیادہ مناسب ہے. بینک کی شرح پر مبنی طریقے بنائی. کہ جب ایک بینک ڈپازٹ میں پیسے کی ایک ہی رقم رکھ پیداوار کے ساتھ ایک آپشن کے طور پر، اس منصوبے کے منافع کا ایک موازنہ کیا جاتا ہے. عام طور پر، سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تاثیر اندازہ کرنے کے لئے اس طرح کے اشارے بھی اکاؤنٹ افراط زر یا اس کے عمل سے ملحقہ میں، سرمایہ کار کے اثاثوں کے لئے خاص اہمیت کی فرسودگی کی عکاسی کرتی لیتے ہیں.

اب ہمیں پر عمل کرنے کی تھیوری سے باری کرتے ہیں. غور سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کے معیار کے اوپر نامزد رابطے کا کچھ کی مثال پر کیا جاتا ہے کہ کس طرح. ہم ادائیگی کی مدت کے ساتھ شروع کرتے ہیں. یہ چابی اشارے سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کئے گئے اس میں سے ایک ہے. مثال کے طور پر، دو کے دوسرے معیار جیسی مقابلے تو کاروبار اقدامات، ترجیح عام طور پر سرمایہ کاری تیزی سے جائیں گے جہاں کو دیا جاتا ہے "صفر".

تجزیہ ادائیگی

اس معیار - یہ کاروبار منصوبے (یا ایک مالیاتی سرمایہ کار قسط سرمایہ کاری) اور تعین کے واقعات، جب جمع خالص منافع کی کل رقم کی سرمایہ کاری کا مجموعی حجم برابر کے اجراء کے لمحے کے درمیان وقت کا وقفہ ہے. کچھ ماہرین کا ایک اور شرط کا اضافہ - کاروباری پیداوار "صفر" میں رجحان پائیدار ہونا ضروری ہے. بعد کاروبار کے آغاز کی آمدنی کے برابر سرمایہ کاری بننے برقرار رکھا، اور تھوڑی دیر کے بعد دوبارہ اخراجات آمدنی سے تجاوز کر چکے ماہ کے کسی بھی، payback کی مدت مقرر نہیں ہے تو، کہ ہے. تاہم، کسوٹی پر غور نہیں لے جا یا حالات کے بہت سے پیچیدہ فارمولے کا حصہ کے طور پر اس پر غور، تجزیہ کار موجود ہیں.

کچھ صورتوں میں، سرمایہ کاروں payback کی مدت کے تجزیہ کے نتائج کی بنیاد پر ایک مثبت فیصلے لے جاتے ہیں؟ ماہرین دو اہم مقدمات کی شناخت. سب سے پہلے، ایک سالانہ بنیاد پر ایک کم از کم ڈسکاؤنٹ کی شرح کے ساتھ اس کے برابر یا موازنہ منافع کی مدت کے ساتھ ارتباط میں تو اس سے کم 12 ماہ میں دستیاب ہوگا. یہ ہے کہ، اس منصوبے کے پہلے 10 ماہ کے سرمایہ کار بینک میں سالانہ 15 فیصد کے برابر 15 فیصد کا منافع حاصل کریں گے، تو نسبتا بول، اس نے ایک منصوبے میں سرمایہ کاری کرنے کو ترجیح دیں گے، آپ کو زیادہ سے Kuda سرمایہ کاری کرنے کے دارالحکومت کے اجراء میں باقی 2 ماہ کے لئے ترتیب میں ایک جمع کو کھولنے ایک. سرمایہ کار ایک قابل قبول payback کی مدت پائے تو دوم، کاروبار میں سرمایہ کاری کرنے کے فیصلے کو قبول کیا جا سکتا ہے، بشرطیکہ سرمایہ کاری کے منصوبے کے خطرات کا اندازہ عوامل منافع میں کمی پر اثر انداز ہو سکتا ہے کہ شناخت کے لئے نہیں ہے. اس طرح کے معاملات میں کم افراط زر اور شرح تبادلہ (اور اس وجہ سے بینک کے ذخائر کی ایک چھوٹے سے فی صد) کے کم اتار چڑھاؤ کے ساتھ معیشتوں کے زیادہ تر خصوصیت ہیں - اس کے بعد سرمایہ کاروں کو زیادہ توجہ نہ صرف منافع ادا کرنے کے ایک حقیقی کاروبار میں سرمایہ کاری کے بارے میں غور کرنے کے لئے، زیادہ تیار ہیں، لیکن یہ بھی خطرہ ہے.

تاہم، صرف payback کی مدت سے آگے بڑھنے سے سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص ناکافی ہے. بنیادی طور پر اس معاملے میں اس کے اکاؤنٹ میں منافع آمدنی اخراجات کی حد سے تجاوز کرنے کے بعد حاصل کیا جا سکتا ہے کہ نہیں لیا ہے کیونکہ. نسبتا بول، یہ اچھی طرح اگلے سال کے دوران ایک اضافی 30 فیصد حاصل کرنے کے لئے موقع کی کمی محسوس کرے گا، ہو سکتا ہے سرمایہ کار 15 فیصد اور انخلاء فنڈز وصول کریں گے.

نیٹ موجودہ قیمت

ہم نے اوپر کہا، سرمایہ کاری کے منصوبوں کی کارکردگی کی تشخیص نیٹ موجودہ قیمت کے طور پر ایسی کسوٹی شامل ہیں. اس کاروبار میں متوقع سائز اور آمدنی کی ابتدائی سرمایہ کاری کی قدر کے درمیان فرق کی نمائندگی کرتا ہے. یہ ہے کہ، یہ کس حد تک فرم کی کل سرمایہ میں اضافہ ہو سکتا کو عکاسی کرتا ہے. سرمایہ کار ہے جس میں خطرے کی ایک ہی سطح کے لئے اور ایک ہی وقت وقفہ پر نیٹ موجودہ قیمت کے اوپر توقع ہے منصوبے، کو ترجیح دے گی. اس صورت میں، ادائیگی کی مدت بالکل غور نہیں کیا جا سکتا ہے (یہ اکثر نہیں ہے اگرچہ).

IRR

سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کے اوپر اشارے اکثر اس طرح واپسی کے اندرونی شرح معیار کی طرف سے supplemented ہیں. اس آلے کا اہم فائدہ سرمایہ کار کے منافع اکاؤنٹ میں لینے کے بغیر حساب کیا جا سکتا ہے کہ رعایتی شرح. یہ کیسے ممکن ہے؟ کہ ایک ہی رعایتی شرح سے ملنے کے لئے اس حقیقت پیداوار کی اندرونی شکل سمجھا جاتا ہے، لیکن ایک ہی وقت میں توقع کی آمدنی کی قدر سرمایہ کاری کے سائز کے طور پر ایک ہی ہو جائے کرنے کے لئے. نسبتا بول، سرمایہ کار، اس منصوبے میں 100 ہزار میں سرمایہ کاری کی ہے. روبل، اس بات کا یقین ہے کہ کم از کم ایک ہی رقم وہ وقت کی ایک مخصوص مدت، اسی طرح "پریمیم" کے بعد، ڈسکاؤنٹ کی شرح کی بنیاد پر یہ بندوبست وصول کریں گے ہو سکتا ہے.

نظر ثانی کی حکمرانی

منصوبے کی سرمایہ کاری توجہ کا اندازہ بھی اس طرح واپسی کے ترمیم شدہ اندرونی شرح معیار کی طرف سے supplemented کیا جا سکتا ہے. یہ مثال کے طور پر نیٹ موجودہ قیمت منفی (ڈسکاؤنٹ ریٹ سے کم) ہے، ایونٹ میں استعمال کیا جا سکتا ہے دیگر مثبت اشارے اگرچہ. مثال کے طور پر، واپسی کی روایتی اندرونی شرح. یہ نسبتا بول، ایک سرمایہ کار سرمایہ کاری کر 100 ہزار. روبل وقت کی ایک مخصوص مدت کے، کاروبار کے 10 ماہ بعد 15 فیصد کی ایک پریمیم میں انہیں واپس لوٹنے، لیکن 24 ماہ کے بعد، انٹرپرائز کی مجموعی منافع 1-2 فیصد ہے، ہے. اس صورت میں، یہ آمدنی تعین کے خالص نقصان تک، ڈسکاؤنٹ کی شرح کے مطابق کسوٹی کو پورا کرنے کے لئے ناکافی ہیں جب ادوار کی بنیاد پر اندرونی پیداوار، ایڈجسٹ کرنے کے لئے ضروری ہو جاتا ہے. انویسٹر، یہ جاننا ضروری ہے تا: شاید یہ 100 ہزار روبل 10 ماہ اور 24 ماہ سے گردش میں براہ راست فنانس کے مقابلے میں 15 ہزار درخواست ضمانت پر سود کے ساتھ، واپسی کی شرائط کے لئے سرمایہ کاری کرنے اور صرف 1-2 ہزار rubles حاصل کرنے کے لئے بہتر ہے ....

منافع انڈیکس

سرمایہ کاری کے منصوبوں کے اقتصادی تشخیص، ایک اصول کے طور پر، اسی طرح کی ایک کسوٹی کا تجزیہ میں شامل کرنے کا ارادہ منافع کی ایک انڈیکس. یہ آپشن آپ کو اس بات کا تعین کرنے کے لئے کتنا اوسطا، ملے گا کی اجازت دیتا ہے، تمام سرمایہ کاروں (یا صرف اس صورت میں ان کی کمپنی کی تمام سرمایہ) وقت کی ایک مخصوص مدت بھیجا پیسے کی اصل رقم کی بنیاد پر بعد پہنچے.

گتاتمک کسوٹی

ہم عقلی، مقداری معیار پر سرمایہ کاری کے منصوبے کی مالی تشخیص بنایا جا سکتا ہے سمجھا جاتا ہے. گتاتمک پیرامیٹرز تاہم بھی ہیں. انہوں quantify کرنے کے لئے بہت مشکل (اگرچہ کچھ معاملات میں، یقینا، اگر ممکن ہو) ہے. لیکن وہ اکثر کم نہیں "فارمولا" اکاؤنٹ میں لے کہ پیرامیٹرز ہم نے اوپر مطالعہ کے مقابلے میں اہم ہیں. کس معیار پر ہم بات کر سکتے ہیں؟ ماہرین کا خیال ہے ان میں مندرجہ ذیل سیٹ کی نشاندہی کی ہے.

اول یہ کہ تعلیم حاصل کاروبار کے منصوبے، اکاؤنٹ میں مارکیٹ کے معروضی حالات لینے بیان کردہ مقاصد کو پورا کرنے کے لئے، متوازن بنانا چاہیے. انسانی وسائل، فکسڈ اثاثوں، فنانسنگ کے ذرائع - دوم، کاروباری شخص کے ارادوں اور توقعات دستیاب وسائل کو کافی ہونا چاہئے. تیسری، سرمایہ کاری کے منصوبے کے خطرات کے صفاتی تشخیص کی ایک مناسب ڈگری میں منعقد ہوگی. برانڈنگ کے اثرات کا تجزیہ کرنے معاشرے، ایک علاقے یا میونسپلٹی، ماحول کی سطح پر سیاست، - چوتھا، کمپنی غیر اقتصادی علاقوں پر کاروبار initsativy کے نفاذ کے ممکنہ اثرات کا حساب کرنا ضروری ہے.

منافع کے عوامل

اصل میں، عقلی کسوٹی کا تعین کرنے، بنیاد منصوبے کی سرمایہ کاری توجہ کا تعین کیا جا سکتا ہے جس کے پر کے لئے "فارمولا" میں بدل جائے کرنے کے نمبرز کہاں ہو؟ اعداد و شمار ذرائع سے ہو سکتا ہے. ان کی نوعیت کیا ہو سکتا ہے کا تعین کرنے کی کوشش کریں. منافع کی رقم کو متاثر کرنے والے ان لوگوں کو، اور اخراجات کو متاثر کرنے والے ان لوگوں کو - ماہرین دو اہم ہے کہ آواز کی کارکردگی کے لئے "فارمولوں" سے "متغیر" اثر انداز عوامل کے گروپ کی شناخت. تاہم، اس کی درجہ بندی ایک ہی عنصر دونوں ایک کمپنی کی آمدنی کی ترقی کو فروغ دینے کے کر سکتے ہیں اور ایک ہی وقت میں کاروبار کی پیچیدہ دوسرے یہ کہ ایک میں مختلف حالتوں اور کے اس حصہ ہے. ایک سادہ مثال - روبل. اس کی ترقی برآمد کنندگان کے لیے بہت سازگار ہے - روسی قومی کرنسی میں ان کی آمدنی بڑھ رہی ہے. بدلے میں، آئاتکوں نمایاں طور overpay کرنا ہے. اصل میں کرنسی ٹریڈنگ، کیا دوسرے عوامل ایک مثال دے سکتے ہیں؟

یہ اضافہ ہو سکتا ہے یا مارکیٹ کے ایک خاص طبقہ میں صلاحیت میں کمی، اور نتیجے کے طور پر، فروخت کے حجم میں اضافہ یا کمی ہو گی. .. پبلک پالیسی - ایک اصول کے طور پر، یہ بعض صورتوں میں وغیرہ کی صنعت میں نئے کھلاڑیوں، انضمام، دیوالیہ، کا خروج، کی وجہ سے ہے. ایک اور عنصر - کمپنی کی افراط زر کی وجہ سے اخراجات، سپلائرز اور ٹھیکیداروں کی مارکیٹ کے استحکام میں تبدیلیوں میں اضافہ. اس کے علاوہ مثال میں تکنیکی عمل کے اثرات ہے - بعض سیلز ٹولز یا پیداوار کے تعارف نمایاں طور پر کاروبار میں مجموعی آمدنی کا اضافہ پر اثر انداز کر سکتے ہیں. ایک اصول کے طور پر، نئے سامان تکنیکی سائیکل کی کمی شامل کریں گے. نتیجے کے طور پر - سامان کی مارکیٹ کو تیزی سے تک پہنچنے کے. بہتر صنعتی بنیاد کے ساتھ اس منصوبے کی سرمایہ کاری کی لاگت کا اندازہ قابل اعتماد اگرچہ استعمال شامل ہے جس میں اس سے بھی زیادہ، لیکن سامان سامان کی پیداوار کی حرکیات کے معاملے میں زیادہ قدامت پسند ہو سکتا ہے.

اضافی کسوٹی

اکاؤنٹنگ اصولوں پر زیادہ حد تک سرمایہ کاری کے منصوبوں کی تشخیص کے اشارے، فطرت میں صرف اقتصادی نہیں ہے، جس کی بنیاد پر کر رہے ہیں کے طور پر، اس کے علاوہ ہیں. یعنی ریکارڈز کے طور پر باقاعدگی اندازہ اور فکسڈ اثاثوں کی قیمت کا دوبارہ تجزیہ انٹرپرائز میں ہے کہ کس طرح مؤثر طریقے سے تعلیم حاصل کی ہے، جس میں مؤثر کام کے فلو کو کس حد تک کمپنی کے اندر اور پارٹنر تنظیموں، ریاست ڈھانچے کے ساتھ ایڈجسٹ کیا جاتا ہے.

یہ بھی میکرو سطح پر سرمایہ کاری کے منصوبوں کے ممکنہ اقتصادی تشخیص ہے. کہ کاروبار کے امکانات، قومی یا عالمی مارکیٹ کی صورت حال کی بنیاد پر متاثر کر سکتا ہے جس کے عوامل میں سے ایک مجموعہ کا تجزیہ ہے، ہے. کچھ صورتوں میں، اکاؤنٹ میں مخصوص قانون سازی لے لیا. یہی وجہ ہے کہ اگر مثال کے طور پر وفاقی سطح پر قانون کے ذرائع کے سطح پر کسٹم قانون سازی کے پہلو میں جزوی اصلاح ہو سکتی ہے (مثال کے طور پر بیرون ملک سے کچھ مصنوعات کی درآمد پر پابندی) کے باوجود، سرمایہ کار، یہ نامناسب طرح ایک کاروبار میں سرمایہ کاری کو تلاش کر سکتے کیا اندازہ لگایا قیمت تاثیر اور منافع بہت ذہین ہیں کیا جاتا ہے.

سرمایہ کاری کے منصوبے کی نہ صرف مالی تشخیص کئے جا سکتے ہیں، بلکہ، مثال کے طور پر، نفسیات اور اس کے کنکشن، دوسرے مارکیٹ کے کھلاڑیوں کی سفارشات کی سطح پر کاروبار کی انفرادی مالک کا تجزیہ. مختلف، سرمایہ کار شخص جو کاروباری شراکت داروں کے لئے ایک امیدوار کے طور پر تصور کیا جاتا ہے کے لئے ایک ذاتی تعلق کی بنیاد پر فیصلہ کرتا ہے جب.

یہ بھی ممکن ہے، سرمایہ کاری کے امکانات دیگر مارکیٹ کے شرکاء، صنعت درجہ بندی، برانڈ کی متواتر موجودگی اور میڈیا میں کمپنی کے ایگزیکٹوز کی سفارشات کی بنیاد پر تعین کیا جائے گا جب. یہ ایک سنگین سرمایہ کاری ہے تو - سرمایہ کار عام طور پر سرمایہ کاری کے منصوبے کی تشخیص میں ایک مربوط حکمت عملی کی ضرورت ہوتی ہے.